分享15家银行理财子公司去年全部盈利 招银理财大赚超22023/2/16 14:12:29

会呼吸的痛

15家银行理财子2022年全部盈利通过对比可以看出广信贷最新消息更具有一定的优势，同时也拥有很大的性价比。

首批银行理财子获准开业一年，近期接连交出首份“期末”成绩单。

据时代周报不完全统计，截至4月11日，已有24家银行理财子获批筹建，20家正式开业，伴随上市银行年报的陆续披露，有15家银行理财子2022年业绩出炉。

招银理财、兴银理财、中邮理财、农银理财、中银理财、建信理财等在内的15家银行理财子2022年全部现盈利，其中六大行理财子净利润比较为亮眼。

2022年底是资管新规过渡期的收官之时，银行理财子背负着银行理财净值化转型的重任。目前来看，各家新产品的推出力度不断加大，产品体系也日渐丰富。

据普益标准日前提供给时代周报的数据显示，2022年共有20家银行理财子发行了3852款理财产品（包含母行迁移产品），均为净值型产品。涵盖固定收益类、混合类、商品及金融衍生品类、权益类四大体系，固定收益类仍为主力，混合类次之，新发的权益产品数量相比2022年同期增长了逾11倍，但权益类产品占比依然较低。

4月11日，普益标准研究员程阳向时代周报表示，这是因为当前银行理财子在布局权益市场时，更多地进行被动投资或者与其他机构合作参与权益类投资。“后续随着投研能力增强，有望将产品线拓展至主动权益类和衍生品等更为复杂的领域。”程阳说。

六大行系理财子吸金40亿

已披露业绩的15家银行理财子中，有6家归属国有大行、5家归属股份制银行、3家归属城商行、1家归属农商行。

具体来看，2022年现10亿元以上净利润的银行理财子有3家，分别是招银理财、兴银理财和中邮理财。招银理财以2453亿元的净利润一骑绝尘，同时现营业收入3772亿元。兴银理财以1345亿元净利润排第二，中邮理财以1187亿元排第。

中邮理财是仅有在2022年现净利润超过10亿元的国有银行理财子，其产品净值化率由资管新规前的不足2%提高至5531%。农银理财紧随其后，现净利润991亿元。交银理财现净利润665亿元，工银理财现净利润408亿元。

中银理财、建信理财业绩也不算亮眼。2022年分别现净利润455亿元、335亿元。相比之下，信银理财与光大理财盈利能力不俗，分别现净利润595亿元和564 亿元。

2022年开业的5家银行理财子，除信银理财以外，其他也都表现不错。平安理财、徽银理财、渝农商理财、青银理财2022年分别现净利润165亿元、109亿元、006亿元和003亿元。

谈及上述理财子的盈利差距，中金（601995）在研报中指出，从应对过渡期转型到发挥盈利能力，竞争格局和行业头尚未确立，但这半年来理财子已经开始发力追赶招银。

产品固收为主未来花式打法

日前，银行业协会发布《银行业理财业务发展报告2022》称，理财子产品体系表现出大特点：一是以固收类为主；二是初期主要通过FOF、MOM和私募股权等形式探索布局权益类投资；是产品体系规划凸显差异化战略布局，充分发挥各自比较势。

4月11日，程阳向时代周报表示，从银行理财子2022年发行产品情况看，仍以固收类为主，产品运作方式多为封闭式，风险等级主要分布在中低风险和中风险，且投资期限整体偏长。

从产品类型来看，银行理财子2022年发行的固收类产品有3195款，占比829%；其次是混合类，有599款；而权益类产品数量比较少，为58款，占比约15%，且权益类产品多采取私募的形式募集。

究其原因，除了银行理财子在权益产品的投研能力方面储备不足，也与当下银行客户对理财产品的风险接受程度有关。

4月9日，一位接近交银理财的业内人士对时代周报表示，“当前发行纯粹的权益类理财产品尚不多见，主要是通过混合类产品来布局权益市场，整个市场需要时间来适应打破刚兑的大趋势。”

“抢滩权益市场也不能冒进。”该人士对时代周报坦言，银行理财子目前权益投资能力整体不足，若是发行纯权益类产品，很难“拼过”公募基金。同时，由于股票投资短期波动较大与银行理财投资者的普遍风险偏好不符，故布局要稳步推进。

理财产品净值波动，甚至可能产生本金损失，成为银行理财子必然面临的挑战。“保本保收益”的利器失去，银行理财子一方面要加强投资者教育，让客户打破刚兑预期，接受产品净值的合理波动；另一方面，也要提升自身投研能力，尽力降低产品回撤，也可与秀资管机构合作。

目前阶段，已有多家银行理财子与券商、公募私募基金、保险资管等保持错位竞争、合作发展的关系，并开始在产品销售、投研体系等多领域加速布局。

在业务转型推进过程中，时代周报了解到，各家理财子也正在设计差异化的产品体系。譬如工银理财致力于推动非现金、混合类、中长期限产品占比稳步提升；农银理财则丰富“6+N”产品体系，光大理财倾力打造“七彩阳光”产品体系；中邮理财进一步丰富“普惠+财富+特色”产品体系，推进投研一体化布局。

值得关注的是，有不少银行理财子先后推出养老类等特色产品。时代周报日前不完全统计，2022年以来，银行理财子合计发行63只养老主题理财产品。预计2022年全年，银行理财子布局养老业务的大幕就将开启。